摘要：乐居财经 邓如菲 10月13日消息，西部证券近日发布研报指出，定制家居行业市场空间广阔，集中度低，CR10不足15%，各品牌竞争激烈，兔宝宝有望凭借板材优势占据一定份额。零售方面，目前定制家居零售业务主要从华东区域切入，与定制龙头相比，兔宝...
乐居财经 邓如菲 10月13日消息，西部证券近日发布研报指出，定制家居行业市场空间广阔，集中度低，CR10不足15%，各品牌竞争激烈，兔宝宝有望凭借板材优势占据一定份额。零售方面，目前定制家居零售业务主要从华东区域切入，与定制龙头相比，兔宝宝全屋定制板材选择丰富、板材性能优异、整体性价比更高。工程方面，公司于2019年收购裕丰汉唐，协同效应较好，未来将持续导入公司高端板材、地板、木门等产品，突破品类局限。
预计公司2022-2024年实现归母净利润7.17/8.76/10.57亿元，对应EPS 0.93/1.13/1.37元/股，给予公司2023年目标PE 10倍，对应目标股价11.3元。公司是我国板材龙头企业，在成本、渠道等方面领先，同时定制家居业务正在稳步拓展中，首次覆盖，给予“买入”评级。
